Evaluation et Performance financière

Evaluation et Performance financière

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Nous vous proposons un accompagnement pour mesurer comprendre et accroître dans le temps la valeur de votre entreprise et de vos actifs

A chacune des étapes du développement de votre entreprise, nous vous soutenons dans la prise de décisions stratégiques avec des outils de maîtrise des risques et de mesure de la valeur de votre entreprise:

 

  • évaluations dans différents contextes: transactionnel, fiscal, comptable ou encore légal

  • modélisation ou revue des business plans, de budget, analyses de sensibilité, suivi et/ou mesure de la création de valeur.

  • diagnostic financier et amélioration de la performance (BFR, structure financière).

  • appui à la transaction en particulier à l’international: modélisation de synergies, assistance dans la structuration du prix et la négociation des conditions. En coordination avec les équipes Transaction Services du réseau Crowe International nous pouvons mettre en œuvre des due diligences comptables et financières multi-pays ainsi qu’une une assistance sur des sujets d’ajustement de prix, de mise en œuvre de garanties….

 

 

   L’évaluation est devenue prégnante dans la vie des entreprises et notre équipe vous apporte des réponses dans les différents contextes.. 

 

  1. Transactionnel

    Evaluation d’entreprise ou de branches d’activités, calcul de parités
    Reprise d’entreprise, cession, restructuration du capital, Leverage Buy Out (LBO), rapprochement d’entreprises : modélisation, évaluation, structuration du prix

  2. Comptable et fiscal

    Evaluation de participations et de portefeuille
    Evaluation d’actifs et de passifs latents (options, BSA, actions gratuites, dettes liées à des instruments financiers, IDR, ..)
    Calcul de la juste valeur des actifs en normes comptables françaises et IFRS et éléments de calcul (taux d’actualisation, beta sectoriels)
    Assistance sur les tests de dépréciation de fonds commerciaux et de goodwill (Impairment test), allocation d’un prix d’acquisition dans les comptes (Purchase Price Allocation), allocation d’un mali technique
    Evaluation dans le cadre de cessions d’actifs intra-groupe, transmission familiale

  3. Légal

    Commissariat aux apports et à la fusion
    Commissariat aux avantages particuliers
    Evaluation de préjudices

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  L’international : zone de risques et d’opportunités

 

L’évaluation d’une entreprise dans un autre pays augmente encore ces risques: Vous êtes confronté à une autre langue, à la barrière culturelle, une éthique des affaires différente, des systèmes juridiques et des principes comptables nouveaux où prix de transfert et fiscalité se traitent autrement et où l’action gouvernementale peut jouer un rôle important.
Pour autant, les acquisitions internationales offrent aussi souvent les meilleures opportunités de croissance :.
 Des rendements supérieurs à travers des économies d’échelle importantes,
 De nouveaux marchés cibles,
 L’accès à des matières premières,
 La possibilité de se prémunir contre la saisonnalité

.
Mais il faut reconnaitre que nombre d’acquisitions ne se révèlent pas à la hauteur des attentes et des investissements faits et les écueils peuvent être nombreux :

 Une structuration financière inadaptée,
 Un manque de concordance stratégique,
 Des estimations de potentielles synergies trop optimistes,
 L’incapacité à identifier ou quantifier les revenus récurrents et les risques,
 L’absence de plan d’intégration
 …

 

 

 

 

 

Avec la force combinée de nos équipes multilingues et notre engagement au sein du réseau Crowe Global, nous vous accompagnons sur des transactions internationales et multi-pays.
Nous pouvons faire appel à l’expertise de 32 000 professionnels locaux dans plus de 700 bureaux sur 130 pays différents, offrant ainsi un service dans le monde entier.

RSA est également membre actif du Global Corporate Advisors Group, qui rassemble les professionnels de l’Evaluation, des Transaction Services et Corporate Finance du réseau de Crowe à travers le monde.

 

 

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  Une équipe de professionnels attentifs à vos besoins 

Zoé Constantin, responsable évaluation et performance financière :

  • D’origine franco-allemande, a co-crée le German Desk de Crowe France.
  • Plus de 15 ans d’expérience en private equity et fusions-acquisitions internationales; évaluation et ingénierie financière, en France et à l’étranger (Vienna Capital Partners AG, KPMG Corporate Finance, Aurige Finance, Fondation Hôpital Saint Joseph Paris)
  • Accompagnement de PME, groupes internationaux et fonds d’investissement en Europe, Europe Centrale et Europe de l’Est, USA
  • Diplômée de KEDGE BS en France et de la Fachhochschule de Münster en Allemagne, Zoé est aussi Chartered Financial Analyst
  • Membre de la CFA Society France, de la SFEV (Société Française des Evaluateurs) et de la commission Evaluation de la CCEF (Compagnie des Conseils et Experts Financiers), elle est active au sein de différents groupes de travail traitant de sujets d’évaluation et de finance d’entreprise.

 

Zoé Constantin

Director - Head of valuation & financial performance